企業情報
Roku Inc(NASDAQ: ROKU)は、ストリーミングテレビプラットフォームを運営する米国企業です。2002年にアンソニー・ウッド氏によって設立され、その後急速に成長し、現在ではテレビやデバイスにストリーミングサービスを提供しています。
市場機会
ストリーミング市場は急速な成長を遂げており、2021年時点で世界全体で約21億人の視聴者がいます。この市場は2026年までに約44%のCAGRで成長すると予測されています。Rokuは、この市場で独自のポジションを築き、高い利益性と成長率を維持しています。
競合状況
Rokuは、アップルのApple TV、アマゾンのFire TV、グーグルのChromecastといった大手企業と競合しています。しかし、Rokuは独自のプラットフォーム戦略と多様な製品ラインナップで競合他社と差別化を図っています。
事業内容
Rokuは、2つの事業セグメントで構成されています。
- プラットフォーム事業: 広告、コンテンツ配信、データ&テクノロジー、およびサブスクリプションサービスを提供
- プレイヤー事業: Rokuプレーヤー、テレビ、サウンドバーなどのストリーミングデバイスを販売
プロダクト
Rokuは、以下のプロダクトを提供しています。
- Rokuプレーヤー: 無料チャンネル、有料チャンネル、およびサブスクリプションベースのストリーミングサービスを利用できるデバイス
- Roku TV: Roku OSを内蔵したスマートテレビ
- Rokuチャンネル: 独自の無料ストリーミングチャンネル
ビジネスモデル
Rokuは、プラットフォーム事業とプレイヤー事業の2つの収益源を持っています。
- 広告収益: ターゲティング広告やブランデッドコンテンツを提供
- デバイス販売: RokuプレーヤーやRoku TVなどのストリーミングデバイスを販売
- コンテンツ配信収益: パートナー企業との収益分配
- サブスクリプション収益: プレミアムコンテンツの提供
成長戦略
Rokuは以下の戦略を採用して成長を続けています。
- 国際市場への進出: 新興市場や成熟市場での拡大
- 新製品開発: 顧客ニーズに応じた新しいデバイスや機能の開発
- コンテンツの充実: 独自コンテンツやパートナーシップを通じた豊富なコンテンツの提供
- データ活用: ユーザーの視聴履歴や行動データを活用した広告戦略の強化
過去の業績
過去数年間で、Rokuは着実な業績成長を達成しています。2020年の総収益は17億ドルで、前年比58%の増加となりました。また、アクティブアカウント数は前年比39%増の5,100万件を達成しています。
利益・売上予想
2022年の売上予想は26億ドルで、前年比53%の増加が見込まれています。利益面では、2021年の営業利益率は11.5%でしたが、2022年には14%に向けて改善が見込まれています。
CAN-SLIM分析
CAN-SLIM分析は、ウィリアム・オニール氏が開発した株式投資法で、7つの要素に基づいて銘柄を評価します。
C(Current Earnings: 現在の利益)
2021年の営業利益は1億9,500万ドルで、前年の営業利益1億3,700万ドルと比較して43%の増加を達成しています。
A(Annual Earnings: 年間利益)
過去3年間のRokuの年間利益成長率は以下の通りです。
- 2018年: 45%
- 2019年: 52%
- 2020年: 58%
N(New Products, Services, Management, or Price High: 新製品・サービス・経営陣・株価高値)
2021年の株価高値は$490で、2020年の高値$240から約104%の上昇を記録しました。
S(Supply and Demand: 供給と需要)
2021年にRokuの株式が取引された出来高は、前年比で20%増加しました。このことから、株式への需要が高まっていることがわかります。
L(Leader or Laggard: 業界のリーダーか遅れているか)
ストリーミングデバイス市場におけるRokuの市場シェアは約37%で、競合他社(アップルのApple TVは市場シェア約13%、アマゾンのFire TVは市場シェア約30%、グーグルのChromecastは市場シェア約20%)をリードしています。
I(Institutional Sponsorship: 機関投資家の後押し)
2021年末時点で、Rokuの株式は機関投資家が保有する割合が約72%となっており、その中でも有名な投資ファンド(例: Vanguard Group, BlackRock, T. Rowe Price)が上位株主となっています。
M(Market Direction: 市場の方向性)
ストリーミング市場は、2021年から2026年にかけて年間成長率(CAGR)44%で成長すると予測されています。この市場の拡大に伴い、Rokuの成長も継続していくと見込まれています。
まとめ
Rokuは、成長著しいストリーミング市場において、独自のプラットフォーム戦略と製品ラインナップで競合企業と差別化を図り、リーダーの地位を確立しています。過去の業績や今後の利益・売上予想、CAN-SLIM分析を見る限り、Rokuは引き続き投資家にとって魅力的な銘柄であると言えるでしょう。